リンクバル 2018/09-2Q 順調にプラットフォーム化

5月9日にリンクバルの2018年9月期第2四半期決算の発表がありました。
良い決算でしたね。
1Qに引き続き、自社街コンが前年比で大幅なマイナス、他社街コンが大幅なプラスとなっており、順調にプラットフォーム化が進んでいることが見て取れます。

決算の概要

2018年9月期第1~2四半期累計

売上 経常利益
2018年1~2Q(百万円) 1261 282
2017年1~2Q(百万円) 1265 271
前年比 0% +4%

2018年9月期第2四半期のみ

売上 経常利益
2018年2Q(百万円) 640 145
2017年2Q(百万円) 619 113
前年比 +3% +28%

業績予想に対する進捗率

売上 経常利益
2018年1~2Q(百万円) 1261 282
2Q予想(百万円) 1331 248
進捗率 95% 114%
通期予想(百万円) 2905 568
進捗率 43% 50%

売上はほぼ横ばいでしたが、利益は増えています。
これは利益率の高い他社街コンの売上が増え、逆に自社街コンの売上が減ったことに起因します。

17-3Q 17-4Q 18-1Q 18-2Q
自社売上(百万円) 309 331 190 212
前年比 -11% -11% -44% -35%
他社売上(百万円) 302 352 386 383
前年比 +67% +56% +48% +60%

各KPIの推移も順調です。

17-3Q 17-4Q 18-1Q 18-2Q
イベント掲載数(件) 23,475 32,435 36,390 43,569
 前年比 +89% +96% +81% +108%
会員数(人) 981,970 1,067,865 1,151,988 1,244,871
 前年比 +48% +46% +42% +39%
会員純増数(人) 86,898 85,895 84,123 92,883
 前年比 +22% +23% +5% +14%
アクティブ率 23.1% 24.0% 23.2% 21.1%

会員数は120万人を超えています。
街コンってこんなに需要あるんですね・・・。
率直に驚いています。

投資判断

株価は決算後動いていません(まだ2日しか経っていませんが)。

リンクバル(6046)の株価チャート

リンクバル(6046)の株価チャート 出所:株探

様子見ムードですね。
市場参加者の心理としては「おそらく単なるグリッチだとは思うが、慎重を期して実際に成長が再開されるのを確認してから買いに入りたい」というところでしょうか。
おそらく来期予想が発表される11月までは、「岩の心電図」になりそうな気配が濃厚です・・・。

昨日の終値は2806円、会社予想に基づく予想PERは25.3倍です。
フェアバリュー~少し割安くらいだと思います。

継続保有です。

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