10月11日にクックビズ（6558）の2019年11月期第3四半期決算がありました。
季節的に弱い第3四半期でも利益を出してきており、稼ぎ時の第4四半期に向けて期待の持てる内容です。
決算の概要
2019年11月期第1～3四半期累計
| 売上 | 経常利益 | |
|---|---|---|
| 2019年1～3Q（百万円） | 2,205 | 162 |
| 2018年1～3Q（百万円） | 1,791 | 49 |
| 前年比 | +23% | +230% |
2019年11月期第3四半期のみ
| 売上 | 経常利益 | |
|---|---|---|
| 2019年2Q（百万円） | 745 | 30 |
| 2018年2Q（百万円） | 619 | -11 |
| 前年比 | +20% | — |
業績予想に対する進捗率
| 売上 | 経常利益 | |
|---|---|---|
| 2019年3Q（百万円） | 2,205 | 162 |
| 業績予想（百万円） | 3,064 | 205 |
| 進捗率 | 72％ | 79% |
第3四半期の6～8月は飲食業界の採用活動が活発でないため、クックビズにとっては稼ぎ時ではありません。
しかし、昨年の3Qは赤字だったのに対し、今3Qはわずかですが利益を出しました。
第3四半期通算で+230％という大幅増益ですが、2018年は先行投資期で大幅に利益を減らした年です。
2017年11月期3Q通算の経常利益が182百万円だったことを考えると、2年経ってもまだ上回っていないので、まだ回復の途上といったところです。
逆に言えば潜在的にはもっと稼ぐ力があるということです。
事業別実績
人材紹介事業
| 売上 | 営業利益 | |
|---|---|---|
| 2019年1～3Q | 1,375 | 285 |
| 2018年1～3Q | 1,180 | 128 |
| 前年比 | +16% | +121% |
| 2019年予想 | 2,007 | 434 |
| 進捗率 | 69% | 66% |
求人広告事業
| 売上 | 営業利益 | |
|---|---|---|
| 2019年1～3Q | 802 | 63 |
| 2018年1～3Q | 596 | 98 |
| 前年比 | +34% | -35% |
| 2019年予想 | 1,027 | 32 |
| 進捗率 | 78% | 198% |
人材紹介事業は3Q通算で+16％の増収（3Qのみで+12％増収）となりました。
やや弱い数字ですが、稼ぎ時ではないので、そんなもんかな、という感じです。
求人広告事業は3割超えの成長を維持しており、順調です。
9月18日にはダイレクトプラスが500社を突破したとの発表がありました。
全体的に好感の持てる内容です。
あとは稼ぎ時の4Qでどれだけ稼げるかが見所ですね。
投資判断
決算発表後は変動が激しいです。利益回復期にあたるのでフェアバリューを計りかねている感じですかね。
クックビズ（6558）の週足チャート 出所：株探
現在の株価は2690円、予想PERは47.8倍です。
期待利回りは+13.6％となります。
＜期待リターン算出の前提＞
2023年9月期経常利益予想：832百万円
期待株価：3,473円
NC調整後株価：2,386円
成長性を考慮するとフェアバリューだと思います。
継続保有です。
